Vuosien ajan vanha Milton-setä on ilahduttanut lapsia kertomalla hurjasta lohikäärmeesta. Hänen tyttärensä Gracen mielestä jutut ovat pelkkiä tarinoita, kunnes hän tapaa Peten, salaperäisen 10-vuotiaan pojan, jolla ei ole perhettä eikä kotia, ja joka väittää asuvansa metsässä jättimäisen Elliot-nimisen lohikäärmeen kanssa. Apunaan 11-vuotias Natalie-tyttö Grace lähtee selvittämään, mistä Pete on tullut ja mikä on totuus lohikäärmeestä.