Päivisin Ignacio toimii kokkina luostarissa, missä hän laittaa ruokaa orvoille lapsille, mutta yön laskeutuessa hänestä tulee Nacho Libre, trikoisiin sonnustautuva pahamaineinen luchador, joka yhdessä kumppaninsa Esqueleton kanssa haastaa Meksikon mahtavimmat painijat. Ignacion tavoitteena on pelastaa luostarin orpolapset ja valloittaa kauniin sisar Encarnaciónin sydän.