Hästen Isabella är cirkusdirektörens ögonsten, men ständige mästerbrottslingen Ville Vessla smider onda planer. En kväll strax före dressyrnumret försvinner Isabella spårlöst och direktören beger sig till privatdetektiven Ture Sventon för att få hjälp i sökandet. Ture Sventon ger sig tillsammans med sina medhjälpare Herr Omar och fröken Jansson i kast med att försöka återfinna den stulna cirkushästen.