Berättelsen börjar när Barbie, i rollen som Clara, får en vacker nötknäppare. På natten vaknar Nötknäpparen till liv för att jaga bort den elaka Råttkungen. Hon vaknar och hjälper Nötknäpparen, men genom en förtrollning krymper Råttkungen henne. Clara och Nötknäpparen ger sig av på ett otroligt äventyr för att försöka hitta Sockerprinsessan, den enda som kan bryta förtrollningen.