Den navngjetne og edle krigeren Li Mu Bai har bestemt seg for å trekke seg tilbake og gir derfor sitt legendariske sverd Grønne Skjebne til Yu Shu Lien, en kvinne han er hemmelig forelsket i. Hun skal frakte sverdet til Peking, men skjebnen vil det annerledes. En fantastisk kampsportsfilm som setter nye standarder for hva vi trodde var mulig på film.