Vuonna 1984 alkaneen Poliisiopisto-elokuvien sarjan kolmannessa osassa osavaltiota piinaava talouskriisi uhkaa poliisikoulutuksen määrärahoja, ja oppilaitokset joutuvat kilpailemaan olemassaolostaan. Tässä kamppailussa voittaa se opinahjo, joka voi esittää parasta osaamista. Poliisiopiston aiemmat oppilaat Mahoney, Jones ja Tackleberry sekä hömelö rehtori Lassard kutsutaan takaisin kouluun, ja heiltä odotetaan ihmetekoja. Niitä myös syntyy, mutta sangen omintakeisin menetelmin.