Hollywood 1927. Stumfilmstjernen George Valentin, der er elsket af både publikum og pressen, er bekymret for, at talefilmens indtog skal blive enden på hans karriere. Så møder han den unge Peppy Miller, en danser på vej mod sit store gennembrud som filmstjerne, og det slår gnister mellem dem, da de indleder et samarbejde.