Peter har växt upp på Londons gator i slutet av 1800-talet. Tillsammans med andra ficktjuvar får han i uppgift av gängledaren Jimmy Hook att stjäla ett magiskt klot som kan transportera dem till en annan värld, som kallas Neverland. Där möter de en mängd vänner och fiender, däribland den maktgalna Elizabeth Bonny och hennes pirater som söker efter hemligheten som kan ge evig ungdom. Peter ställs snart inför ett problem: kan man någonsin lämna Neverland?