Funny Girl følger den tidlige karrieren til scenekomiker Fanny Brice, en rolle som i 1968 ga Barbra Streisand en Oscar for beste kvinnelige hovedrolle. I begynnelsen av filmen mener bare hennes mor at Fanny kan gjøre det bra innen show business. Når hun får sin første sjanse på Keeney’s Music Hall, gjør hennes morsomme debut som rulleskøytekorjente at hun blir ansatt som komiker. Et år senere arbeider Fanny for Florenz Ziegfeld i hans berømte Follies, og hun setter salen i fyr og flamme med et skandaløst og uplanlagt nummer. Fanny blir stjerne, forelsker seg og gifter seg Nick Arnstein, en kjekk gambler hvis flaks snart renner ut.